สรุปภาพรวมตลาดประจำสัปดาห์: 23–30 มีนาคม 2026
ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ วิกฤต “Hormuz Crisis” ยังคงครองพาดหัวข่าวและส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอล-อิหร่านได้เข้าสู่สัปดาห์ที่สี่แล้ว การหยุดชะงักอย่างรุนแรงของการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเกิดจากการที่อิหร่านขู่ว่าจะจำกัดหรือปิดเส้นทางเดินเรือที่สำคัญนี้ ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันประมาณ 20% ของโลก กำลังก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมากในตลาดพลังงาน ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน และสินทรัพย์เสี่ยง ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ถูกขยายโดย “คำขาดของทรัมป์” กำลังกลายเป็นปัจจัยหลักที่บดบังตัวชี้วัดเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม
ประเด็นสำคัญ:
• คำขาด 48 ชั่วโมงของทรัมป์ยิ่งเพิ่มความตึงเครียดในวิกฤตฮอร์มุซ ส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันโลก 20% และเพิ่มความผันผวนในตลาด
• ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ตอกย้ำมุมมองเศรษฐกิจแบบ “ดอกเบี้ยสูงยาวนาน” (higher-for-longer)
• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในฐานะสกุลเงินปลอดภัย (safe haven) ท่ามกลางความกังวลความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
• ราคาทองคำปรับตัวลดลง แม้มีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยถูกกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้น
• ตลาดพลังงานยังคงเป็นจุดโฟกัส โดยความคืบหน้าทางการทูตหรือข่าวการหยุดยิงจะมีความสำคัญต่อทิศทางความเชื่อมั่นของตลาด
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ & ปัจจัยมหภาค
คำขาดทรัมป์ในวิกฤตฮอร์มุซ
ความตึงเครียดเพิ่มสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ เมื่อประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ออกคำขาดภายใน 48 ชั่วโมง โดยขู่ว่าจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่านแบบเจาะจง เป้าหมาย ในการตอบโต้ อิหร่านขู่ว่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซทั้งหมด หากสหรัฐฯ เดินหน้าโจมตี ขณะเดียวกันก็ส่งสัญญาณแยกต่างหากว่าอาจยังเปิดให้การขนส่งบางส่วนดำเนินต่อไปได้ภายใต้เงื่อนไขที่เข้มงวด สถานการณ์นี้อาจรบกวนห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลกอย่างรุนแรง ส่งผลให้นักลงทุนหันไปให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ปลอดภัยมากกว่าหุ้น
ความกังวลเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง
ความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ได้จุดกระแสความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง ตลาดได้เปลี่ยนมุมมองจากการคาดการณ์ “เงินเฟ้อชะลอตัว (disinflation)” ไปสู่ภาพ “เงินเฟ้อสูงยาวนาน (higher-for-longer)” ตลาดคาดการณ์ว่าความขัดแย้งอาจยืดเยื้อไปจนถึงเดือนพฤษภาคม และยังมีการคาดการณ์เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะส่งกำลังทหารเข้าไปเกี่ยวข้องในเดือนเมษายน ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังกระตุ้นความกังวลว่าแนวโน้มเงินเฟ้ออาจหลุดจากการควบคุม
ท่าทีธนาคารกลาง: คงดอกเบี้ยแบบเข้มงวด (Hawkish Hold)
ไม่มีการประชุมธนาคารกลางสำคัญในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม คำกล่าวของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายราย รวมถึง Michael Barr, Mary Daly และ John Williams คาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ โดยเฉพาะมุมมองต่อแรงกดดันเงินเฟ้อจากวิกฤตครั้งนี้ ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็น่าจะยังคงท่าทีเข้มงวด แนวโน้มราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ทำให้แผนการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 มีความซับซ้อนมากขึ้น
สกุลเงินหลัก (แนวโน้ม Forex)
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 99.40 โดยยังคงโครงสร้างแข็งแกร่งหลังการรีบาวด์ขึ้นอย่างชัดเจน
• ดัชนีทรงตัวเหนือแนวรับ 99.15
• การเคลื่อนไหวของราคาเป็นลักษณะสะสมตัว พร้อมอคติขาขึ้นเล็กน้อย
• คำขาดของทรัมป์และความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนความต้องการ USD
แนวโน้ม: ขาขึ้นถึงเป็นกลาง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 99.60
• แนวรับ: 99.15
EUR/USD
EUR/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1552 อยู่ในช่วงสะสมตัวระยะสั้นหลังความผันผวนล่าสุด
• ราคาเคลื่อนไหวในกรอบ 1.1530 – 1.1570
• การขาดโมเมนตัมขาขึ้นที่ชัดเจนสะท้อนความลังเลของตลาด
• ดอลลาร์แข็งค่าจำกัดการปรับขึ้น
แนวโน้ม: เป็นกลางถึงขาลงเล็กน้อย
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 1.1570
• แนวรับ: 1.1530
GBP/USD
GBP/USD ซื้อขายใกล้ระดับ 1.3330 พยายามทรงตัวหลังการปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว
• โครงสร้างการฟื้นตัวอ่อนแอ
• การทำ Lower High ต่อเนื่องบ่งชี้แรงกดดันขาลง
• ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงยังเป็นปัจจัยหลัก
แนวโน้ม: ขาลง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 1.3350
• แนวรับ: 1.3300
USD/JPY
USD/JPY ซื้อขายที่ประมาณ 159.43 ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง
• แนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องสะท้อนส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างขึ้น
• เงินเยนอ่อนค่าจากความแตกต่างด้านนโยบายการเงิน
• ราคาทรงตัวใกล้จุดสูงสุด บ่งชี้โอกาสไปต่อ
แนวโน้ม: ขาขึ้นแข็งแกร่ง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 160.00
• แนวรับ: 158.50
USD/CAD
USD/CAD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3708 เคลื่อนไหวไซด์เวย์แม้ราคาน้ำมันผันผวน
• การสะสมตัวสะท้อนสัญญาณผสมระหว่างน้ำมันแข็งและ USD แข็ง
• ยังไม่มีการเบรกทิศทางชัดเจน
แนวโน้ม: เป็นกลาง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 1.3730
• แนวรับ: 1.3680
AUD/USD
AUD/USD ซื้อขายใกล้ 0.6991 มีแรงกดดันขาลงชัดเจน
• เกิด Lower High และ Lower Low ต่อเนื่อง
• ภาวะ risk-off กดดันค่าเงินออสเตรเลีย
• ความสัมพันธ์กับสินค้าโภคภัณฑ์ไม่สามารถชดเชย USD ที่แข็งได้
แนวโน้ม: ขาลง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 0.7020
• แนวรับ: 0.6980
NZD/USD
NZD/USD ซื้อขายบริเวณ 0.5819 ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลง
• โครงสร้างอ่อนแอยืนยันการลงต่อ
• การรีบาวด์ไม่สามารถทะลุแนวต้าน
• สะท้อนความกังวลความเสี่ยงในตลาด
แนวโน้ม: ขาลง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 0.5840
• แนวรับ: 0.5800
USD/CHF
USD/CHF ซื้อขายใกล้ 0.7887 ฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป
• CHF ยังคงแข็งในฐานะ safe haven
• USD แข็งมีน้ำหนักมากกว่าในระยะสั้น
• ราคากำลังสร้าง Higher Low
แนวโน้ม: เป็นกลางถึงขาขึ้นเล็กน้อย
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: 0.7900
• แนวรับ: 0.7860
สำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นการเทรดค่าเงิน บทความ Forex Trading Basics จะช่วยให้เข้าใจแนวคิดพื้นฐานและกลยุทธ์สำคัญ
สินค้าโภคภัณฑ์: พลังงานพุ่ง vs โลหะอ่อนตัว
น้ำมันดิบ (Brent/WTI): ขาขึ้นแข็งแกร่ง
ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูงจากความกังวลเรื่องอุปทานที่อาจถูกรบกวนจากวิกฤตฮอร์มุซ ซึ่งจะยิ่งเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก แม้ฝั่ง Long ยังได้เปรียบ แต่แนะนำให้ลดขนาดสถานะ เนื่องจากมีความเสี่ยงจากการกลับตัวแรงหากมีข่าวคลี่คลายสถานการณ์
WTI ซื้อขายใกล้ $98.50
• ราคาได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
• ความผันผวนสูงจากความไม่แน่นอนด้านอุปทาน
• การสะสมตัวหลังพุ่งแรงสะท้อนความลังเล
แนวโน้ม: ขาขึ้น
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: $100.00
• แนวรับ: $97.00
โลหะมีค่า: เป็นกลางถึงขาลง
แม้มีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ทองคำและเงินเผชิญแรงขายอย่างหนักในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวลดลงมากกว่า 10% โดยถูกกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น
ทองคำซื้อขายอยู่ใกล้ $4,398
• โครงสร้างราคายังเป็นขาลง
• การทำ Lower High สะท้อนแรงขายต่อเนื่อง
• ความต้องการ safe haven ไม่เพียงพอชดเชย USD
แนวโน้ม: ขาลง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: $4,450
• แนวรับ: $4,320
ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งสูง
ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามปี ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นผู้บริโภคและภาคธุรกิจที่พึ่งพาการขนส่งอย่างมาก การเพิ่มขึ้นของราคานี้มีผลกระทบในวงกว้างต่อเศรษฐกิจของประเทศที่นำเข้าน้ำมัน
คริปโต: อ่อนไหวต่อปัจจัยมหภาค & เคลื่อนไหวในกรอบ
ตลาดคริปโตยังคงอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคและสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ โดยเคลื่อนไหวสอดคล้องกับ sentiment ความเสี่ยงของตลาดโลก
• Bitcoin (BTC): สัดส่วน dominance ของ Bitcoin ยังอยู่ในระดับสูง สะท้อนว่านักลงทุนเลือกถือเหรียญใหญ่แทน altcoin ในช่วงตลาดมีความเสี่ยง
Bitcoin ซื้อขายใกล้ $68,285
• โครงสร้าง Lower High สะท้อนแรงกดดันขาลง
• ภาวะ risk-off จำกัดการปรับขึ้น
• ความผันผวนยังสูง
แนวโน้ม: เป็นกลางถึงขาลง
ระดับสำคัญ:
• แนวต้าน: $69,500
• แนวรับ: $67,000
• Ethereum (ETH): Ethereum เคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง $2,100 – $2,146 โดยยังอ่อนกว่าบิทคอยน์ และถูกใช้เป็นตัวชี้วัดการเข้าสู่ “Altcoin Season” ซึ่งยังไม่เกิดขึ้นในสภาวะตลาดผันผวน
ความเชื่อมั่นนักลงทุนในตลาดคริปโตยังคงระมัดระวัง โดยดัชนี Fear & Greed ส่งสัญญาณความกลัวที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากการปรับตัวลง
ปฏิทินเศรษฐกิจสำคัญ (High-Impact Economic Calendar)
แม้ว่าข่าวภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดในสัปดาห์นี้ แต่ยังมีเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญหลายรายการที่อาจส่งผลต่อราคาสินทรัพย์
| วันที่ | เหตุการณ์ | ผลกระทบต่อตลาดที่คาดการณ์ |
| อังคาร 24 มี.ค. | Flash PMI (สหรัฐฯ, EU, UK) / CPI ออสเตรเลีย | ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตและเงินเฟ้อ มีแนวโน้มส่งผลต่อความผันผวนของ AUD และ EUR |
| พุธ 25 มี.ค. | CPI สหราชอาณาจักร & สต็อกน้ำมันดิบ EIA | เป็นปัจจัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของ GBP และราคาน้ำมัน โดยคาดว่าจะมีความอ่อนไหวสูงจากความกังวลเงินเฟ้อ |
| พฤหัสบดี 26 มี.ค. | จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ / การประชุม General Council ของ ECB | ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานและถ้อยแถลงจาก ECB อาจส่งผลต่อทิศทางการซื้อขายของ USD และ EUR |
| ศุกร์ 27 มี.ค. | ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ (Michigan) | เป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าผู้บริโภคสหรัฐตอบสนองต่อผลกระทบทางเศรษฐกิจจากสงครามอย่างไร |
บทสรุปเชิงกลยุทธ์
วิกฤต “Hormuz Crisis” ที่ยังคงดำเนินอยู่ได้เปลี่ยนโครงสร้างภาพรวมของตลาดการเงินโลกในสัปดาห์นี้อย่างมีนัยสำคัญ โดยกลบความสำคัญของตัวชี้วัดเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม และเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความผันผวนในทุกประเภทสินทรัพย์ เมื่อพิจารณาว่าตลาดพลังงานเป็นศูนย์กลางของวิกฤตนี้ ดอลลาร์สหรัฐจึงได้รับแรงหนุนจากบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัย นักลงทุนกำลังให้ความสำคัญกับกลยุทธ์เชิงป้องกัน (defensive strategies) และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ จากผลกระทบของคำขาดของทรัมป์ พร้อมทั้งรักษาสภาพคล่องเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนที่ยังอยู่ในระดับสูง
ขณะที่ตลาดยังคงตึงเครียดและรอคอยความคืบหน้าจากตะวันออกกลาง ผู้เข้าร่วมตลาดควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะความเป็นไปได้ของการหยุดยิง การประกาศใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซอาจส่งผลให้ sentiment ของตลาดพลิกกลับอย่างรวดเร็ว
สำหรับนักเทรดที่ต้องการเสริมสร้างพื้นฐานความรู้ในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน Forex Trading Basics เป็นแหล่งข้อมูลสำคัญที่จะช่วยให้เข้าใจการเทรดในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
สำหรับข้อมูลอัปเดตเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดการเงินโลกและบทวิเคราะห์แนวโน้ม Forex จากผู้เชี่ยวชาญ สามารถติดตามได้ที่ Fortune Prime Global—พันธมิตรที่นักเทรดทั่วโลกไว้วางใจ
คำเตือนความเสี่ยง: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำในการลงทุน