ทองคำทรงตัวใกล้ 4,550 ดอลลาร์ ขณะนักลงทุนจับตาการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน และสัญญาณนโยบายจาก Fed
ราคาทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงใกล้ระดับ 4,540 ดอลลาร์ ในช่วงต้นตลาดเอเชียของวันพฤหัสบดีที่ 21 พฤษภาคม 2026 โดยนักลงทุนยังคงประเมินพัฒนาการของการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังคงชะงักงัน รวมถึงประเด็นการข่มขู่ต่อช่องแคบฮอร์มุซ ควบคู่ไปกับสัญญาณล่าสุดจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เกี่ยวกับทิศทางนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น
โลหะมีค่ายังคงแสดงความแข็งแกร่งท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ แม้ว่าตลาดจะรอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจเบื้องต้นของสหรัฐฯ ในช่วงต่อไปของวัน
ประเด็นสำคัญเกี่ยวกับราคาทองคำ
- ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,550 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนประเมินความคืบหน้าล่าสุดของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงนัยจากรายงานการประชุม Fed ประจำเดือนเมษายน
- รายงานการประชุมของ Fed สะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง
- ราคาเงินปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย โดยขยับขึ้นเหนือช่วงกลางของระดับ 76 ดอลลาร์ในตลาดเอเชีย ขณะที่สินทรัพย์อื่น ๆ เช่น น้ำมัน และดอลลาร์ออสเตรเลีย สะท้อนปฏิกิริยาโดยตรงต่อกระแสข่าวที่เข้ามา
- ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อาจยืดเยื้อ และความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย กลายเป็นแรงกดดันสวนทางต่อตลาด
- ตลาดยังคงจับตาข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมา รวมถึงความคืบหน้าจากช่องทางการทูต โดยนักลงทุนรอรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์หนุนราคาทองคำ ท่ามกลางภาวะระมัดระวังของตลาด
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุเมื่อวันพุธว่า การเจรจากับอิหร่านเข้าสู่ “ขั้นตอนสุดท้าย” แล้ว อย่างไรก็ตาม เขาย้ำถึงความเป็นไปได้ในการกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า หากยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้
“เรากำลังอยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของประเด็นอิหร่าน ต้องรอดูว่าจะเกิดอะไรขึ้น ไม่ว่าจะได้ข้อตกลง หรือเราจะต้องทำบางอย่างที่ค่อนข้างรุนแรง แต่หวังว่าสิ่งนั้นจะไม่เกิดขึ้น” ทรัมป์กล่าวตามรายงาน
ด้านประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียนของอิหร่านตอบโต้ว่า เตหะรานไม่ได้อยู่ในภาวะใกล้ยอมจำนน พร้อมระบุว่าความพยายามในการบีบบังคับให้อิหร่านยอมจำนนด้วยแรงกดดันนั้นเป็นเพียง “ภาพลวงตา” ถ้อยแถลงเหล่านี้ส่งผลให้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป
เดวิด เมเกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures ระบุว่า การคลี่คลายความขัดแย้ง หรือการเปิดใช้ช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง อาจช่วยหนุนราคาทองคำทางอ้อม ผ่านผลกระทบต่อความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลง
รายงานประชุม Fed สะท้อนความกังวลด้านเงินเฟ้อ
การเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ประจำเดือนเมษายนเมื่อวันพุธ ได้เพิ่มมุมมองอีกชั้นหนึ่งให้กับการวิเคราะห์ตลาด โดยเจ้าหน้าที่ Fed ส่วนใหญ่ส่งสัญญาณว่า ธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% อย่างต่อเนื่อง
รายงานการประชุมสะท้อนความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ซึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่ ในการประชุมเดือนเมษายน FOMC มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในกรอบ 3.5% ถึง 3.75%
สัญญาณดังกล่าวลดทอนความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงหนุนแบบผสมผสาน โดยทองคำมักทำผลงานได้ดีในช่วงที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น แต่ขณะเดียวกันก็เผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงขึ้น
ราคาเงินปรับขึ้นเล็กน้อย
ในตลาดโลหะมีค่าที่เกี่ยวข้อง ราคาเงิน (XAG/USD) ได้รับแรงซื้อเพิ่มเติมต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยโลหะสีขาวปรับตัวขึ้นเหนือบริเวณกลางกรอบ 76 ดอลลาร์ในตลาดเอเชีย แม้ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดรายสัปดาห์ล่าสุด
สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ว่า ราคาอาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ หากสามารถยืนเหนือโซนบรรจบสำคัญที่ 76.75 ดอลลาร์ได้ ซึ่งเป็นบริเวณที่ประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 ชั่วโมง และระดับ Fibonacci retracement ขณะที่นักวิเคราะห์ระบุว่า แนวรับหลักอยู่ใกล้บริเวณ 72.97 ดอลลาร์
บริบทตลาดโดยรวม: น้ำมันและสกุลเงิน
ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ร่วงลงอย่างหนัก โดยช่วงหนึ่งปรับตัวลดลงราว 4.9% มาอยู่ใกล้ระดับ 98.30 ดอลลาร์ สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานที่อาจหยุดชะงักจากตะวันออกกลาง
ขณะเดียวกัน ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 0.7100 หลังข้อมูลการจ้างงานเดือนเมษายนออกมาอ่อนแอกว่าคาด อัตราการว่างงานของออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% จาก 4.3% ขณะที่ตัวเลขการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานลดลง 18,600 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ยังชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวทั้งในภาคการผลิตและภาคบริการ
พัฒนาการเหล่านี้สะท้อนให้เห็นว่า ปัจจัยเสี่ยงระดับโลกและการพิจารณานโยบายการเงินส่งผลกระทบต่อแต่ละภูมิภาคในระดับที่แตกต่างกัน
บริบทในอดีตและพลวัตของตลาด
ราคาทองคำเผชิญความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา ท่ามกลางภาวะภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไปมา กรอบการซื้อขายปัจจุบันใกล้ระดับ 4,540 ดอลลาร์ สะท้อนถึงสมดุลระหว่างอุปสงค์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และอิทธิพลจากความคาดหวังต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
นโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ในอดีต เหตุการณ์ที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น เช่น ความขัดแย้งที่ส่งผลกระทบต่อเส้นทางเดินเรือสำคัญ มักทำให้ราคาโลหะมีค่าพุ่งขึ้นชั่วคราว ก่อนจะปรับตัวตามระยะเวลาการคลี่คลายของสถานการณ์และข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมา
แนวโน้มทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน
ในเชิงเทคนิค ความสามารถของราคาทองคำในการทรงตัวใกล้ระดับปัจจุบัน บ่งชี้ว่ายังคงมีแรงซื้อรองรับอยู่ แม้ตลาดจะได้รับสัญญาณที่ผสมผสาน นักลงทุนกำลังรอดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งอาจให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแรงส่งของเศรษฐกิจและแนวโน้มเงินเฟ้อ
ผู้สังเกตการณ์ตลาดยังคงติดตามถ้อยแถลงอย่างเป็นทางการจากทั้งเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่าน เพื่อประเมินว่ามีสัญญาณเปลี่ยนแปลงใดที่จะช่วยชี้ทิศทางการเจรจาในระยะต่อไปหรือไม่
Fortune Prime Global ในฐานะโบรกเกอร์ Forex ที่น่าเชื่อถือ ให้บริการลูกค้าด้วยเงื่อนไขการซื้อขายที่แข่งขันได้ ครอบคลุมสินทรัพย์หลักหลายประเภท รวมถึงทองคำและเงิน เพื่อสนับสนุนการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน
สำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นในตลาด Forex Trading Basics จะช่วยให้เข้าใจพื้นฐานสำคัญของการเทรดได้ดียิ่งขึ้น
สรุป
ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,550 ดอลลาร์ในวันที่ 21 พฤษภาคม 2026 ขณะที่นักลงทุนประเมินพัฒนาการล่าสุดของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงนัยจากรายงานการประชุม Fed ประจำเดือนเมษายน แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยหนุน แต่ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อาจยืดเยื้อ และความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย กลายเป็นแรงกดดันสวนทางต่อตลาด
ราคาเงินปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย ขณะที่สินทรัพย์อื่น ๆ เช่น น้ำมัน และดอลลาร์ออสเตรเลีย สะท้อนปฏิกิริยาทันทีต่อกระแสข่าวที่เข้ามา ตลาดยังคงจับตาข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมา รวมถึงความคืบหน้าเพิ่มเติมจากช่องทางการทูต